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【11:54 华大九天(301269)：EDA需求旺盛 公司业绩实现快速增长】

7月31日给予华大九天(301269)推荐评级。

投资建议：公司作为国内EDA 行业的重要力量，上市之后正在加大在重点领域的技术研发，模拟、数字电路等一些重点技术节点正在接近国际先进水平。后续随着国内芯片设计、制造能力的提升，包括公司在内的工具企业都有希望受益。结合行业发展及公司最新的财报，该机构维持此前对公司的盈利预期不变，预计2023-2025 年EPS 分别为0.46 元、0.62 元和0.82 元，对应7 月28 日PE 分别为222.1X、165.6X 和125.0X。该机构看好公司的市场地位以及发展潜力，维持对公司的“推荐”评级。

风险提示：1）国际环境出现重大变化的风险。国内EDA 行业发展的重要动力就是国产化替代，一旦国际环境出现宽松的迹象，国产化的进程可能不及预期，上世纪90 年代曾经就因为国内熊猫系统研发成功，出现国外出口管制放松，国产EDA 受到外商持续压制的情况。2）政策扶持力度和方向变化的风险。国内EDA 的发展离不开政策扶持和引导，虽然关键核心技术自主可控是长期坚持的战略，但如果政策扶持方向仍可能根据实际发展情况发生变化，公司的经营和长远发展可能受到影响。

该股最近6个月获得机构9次买入评级、4次推荐评级、2次“增持”投资评级、2次跑赢行业评级。

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